בריירים (Barriers) במוצרים מובנים: מדריך מעשי

aviad

מהו ברייר (Barrier)?

ברייר הוא רף תנאי שבודק את מצב נכס הבסיס. הוא יכול להיות "רך" או "קשיח" ולהשפיע על זכאות לקופון, פדיון מוקדם, או הגנת הון.

סוגי בריירים והשפעתם

Soft Barrier: בדיקה בתצפיות בלבד; חצייה זמנית לא בהכרח שוללת קופון עתידי.
Hard Barrier: חצייה מבטלת תנאים/הגנות לתקופה או עד סוף חיי המוצר.
Knock-in/Knock-out: כניסה/יציאה מתנאי לפי חציית רף.

השפעה על סיכון ותמחור

ברייר נמוך (למשל 70%) מגדיל סיכוי לקבל קופון אך גם את הסיכון בתרחישים קיצוניים, ולכן לרוב מעניק קופון גבוה יותר. תמחור המוצר משקף את הסיכון הסטטיסטי לחציית הברייר.

דגשים למשקיע

בדקו את היסטוריית התנודתיות של נכס הבסיס.
הבינו האם הברייר נבדק רציף או בתצפית בלבד.
ודאו מה קורה אם הברייר נחצה – לקופונים ולהחזר הקרן.

לקריאה משלימה

העמקה מלאה במדריך: מוצרים מובנים – מדריך מלא למשקיעים כשירים